중앙은행 33년, 돈의 작동 원리를 현장에서 다시 쓰다! 돈은 긴 역사와 수많은 시행착오 끝에 물과 공기처럼 우리의 일상에 자리 잡았다. 때로는 돈이 너무나 익숙하여 가볍게 다룰 수 있는 것처럼 느껴지기도 하지만, 실제로는 결코 그렇게 단순하지 않다. 변덕스러운 주가 움직임에 많은 사람들이 마음 졸이고, 환율의 급등락은 기업의 경영을 흔들어놓는다. 금융투자에 참여하는 사람들이 날로 늘고 있는 오늘, 그 규모와 영향력은 개인을 넘어 경제 전체로 확산되고 있다. 이 책은 이러한 변화의 흐름을 ‘돈의 변신’이라는 관점에서 살펴본다.

추천사 Prologue 돈, 당연한 걸까? 1부. 돈의 본질은 무엇인가? 1장 │ 조개껍질에서 스테이블코인까지 2장 │ 흔들리는 돈 3장 │ 실체인가, 제도인가? 2부. 돈은 어떤 것인가? 1장 │ 돈이 다니는 길 2장 │ 돈이 국경을 넘을 때 3장 │ 돈의 창조 4장 │ 돈의 빅뱅(Big Bang) 3부. 돈은 어디로 가고 있는가? 1장 │ 돈의 변신 2장 │ 돈의 위기 3장 │ 돈의 중심 4장 │ 디지털화폐 5장 │ 한국 경제와 돈 부록 │ 한국 경제와 돈 참고문헌

돈의 변천 과정을 따라가다 보면, 돈은 고정불변의 것이 아니라 변화무쌍한 사회적 발명품임을 깨닫게 된다. 그리고 이러한 통찰은 우리가 돈의 본질을 이해하는 데 밑바탕이 되어줄 것이다.
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돈이란 그 자체로 절대적 가치를 지닌 것이 아니다. 일상적인 상황에서는 정부와 중앙은행의 관리 아래 통화가치가 비교적 안정적으로 유지되고, 사람들도 별 의심 없이 돈을 받아들인다. 그러나 일단 경제에 균열이 생기고 신뢰에 금이 가기 시작하면, 그동안 견고해 보이던 화폐 시스템은 순식간에 흔들리기 시작한다.
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‘돈은 실체인가, 제도인가?’라는 물음에 대한 답은 ‘실체인 동시에 제도’라는 다소 모호한 진실로 귀결된다. 돈은 우리 손에 쥘 수 있는 단순한 물질이 아니라, 사회적 합의와 신뢰를 담아내는 매개체로 존재한다.
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이제 외환시장에서 벌어지는 거래의 대부분은 무역이나 실물경제와 직접적인 관련이 없는 자금 이동에서 비롯된다. 이를 보여주는 한 가지 지표는 외환시장 규모와 세계무역 규모의 차이이다. 앞서 언급한 대로 글로벌 외환시장의 하루 거래액은 9조 달러를 넘는데, 전 세계 무역 규모를 일평균으로 환산하면 약 1천 3백억 달러 남짓에 불과하다. 즉 외환거래 중 실물 교역과 직결된 부분은 5%도 채 안 된다.
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은행예금은 대표적인 신용화폐로, 신용화폐는 동전과 같은 실물화폐로 존재하지 않아도 만들어질 수 있다. 즉, 대부분의 은행예금은 현금을 맡기지 않아도 만들어지며, 이를 이해해야 현대 경제 시스템에서 돈이 무엇인지 알 수 있다.
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돈이 반드시 현금과 같을 이유는 없다. 돈은 그보다 훨씬 다양한 모습과 형태를 지닐 수 있다. 다만 그 본질인 가치 유지에 대한 신뢰가 유지되고 거래를 얼마나 원활히 중개하느냐가 중요하다.
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자본이 커졌다. 그리고 이제 그 자본은 한 나라 안에 머물지 않는다. 돈이 자본으로 변신한 뒤, 자본시장에서 더욱 정교한 형식으로 정제된 이후, 그 자본은 자연스럽게 또 다른 무대를 찾기 시작했다. 그 무대는 더 이상 하나의 국가가 아니다. 이제 자본은 국경을 넘고, 대륙을 가로질러, 세계 전역의 시장들을 하나로 묶는 역할을 한다. 자본의 무대는 점점 더 국제금융시장이라는 이름으로 확장되고 있다.
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기축통화는 단순한 경제적 편의 수단이 아닌, 발행국의 정책 건전성과 국제사회와의 약속을 전제로 한 일종의 사회적 계약이다. 그 계약이 일방적으로 깨지거나 신뢰가 훼손되는 순간, 달러화는 더 이상 세계경제의 중심 통화로 기능할 수 없다.
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현대 경제가 안정적으로 작동하기 위해서는, 어떤 형태의 돈을 사용하든 결국 하나의 기준 가치로 결제되고 정산된다는 확신이 필요하다. 이것이 통화의 단일성이다. 은행예금, 전자화폐, 기업 포인트, 암호자산이 공존하더라도, 이들이 모두 중앙은행 화폐를 기준으로 환산되고 결제될 수 있을 때만 경제 전체가 한 몸처럼 움직인다.
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결국 어떤 형태의 돈이든, 그것을 돈으로 받아들이게 만드는 힘은 사람들의 믿음이다. 다만 그 믿음은 기술만으로 만들어지지 않는다. 시스템의 설계, 운영의 투명성, 사회적 제도와 법적 기반이 함께 작동해야 진짜 화폐로 자리 잡을 수 있다.
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