포트폴리오 성과 측정 및 분석을 위한 실용적 가이드 개정된 《포트폴리오 성과평가의 이해》(원제: Practical Portfolio Performance Measurement and Attribution) 제3판은 리스크 및 성과 평가 분야의 권위자인 Carl R. Bacon이 집필한 책으로, 성과 측정 및 분석 기법의 실무적 활용에 대한 명확한 지침을 제공합니다. 이 책은 다양한 사례를 통해 포트폴리오 수익률 계산, 성과 원인 분석, 성과 개선 전략을 체계적으로 이해하고 이를 실제 업무에 적용할 수 있도록 설계되었습니다. 또한, 여러 수익률 계산 방법의 세부 내용을 다루며, 일반적으로 발생할 수 있는 오류와 그 해결 방안을 구체적으로 제시합니다. 성과분석 방법론 및 리스크관리 기법에 대한 포괄적인 설명과 함께, 2020년 개정된 GIPS(Global Investment Performance Standards) 기준에 대한 심도 있는 논의도 포함되어 있습니다. 아울러 성과 관련 주요 데이터와 자산운용사 평가 기준을 체계적으로 정리하여 제공합니다. 실용적이고 명확한 접근법을 기반으로 한 이 책은 자산운용사, 성과 평가 전문가, 준법감시인, 포트폴리오 매니저, 그리고 연기금 관계자들에게 성과 측정과 성과 요인 분석에 관한 종합적인 참고자료로서 유용한 가이드가 될 것입니다.

역자 : 용홍순 학력 단국대학교 정보통계학 학사 단국대학교 정보통계학 석사 단국대학교 재무관리 박사 주요경력 (전)한국리스크관리 (전)KG제로인 연기금투자풀성과평가팀 (전)한국투자증권 고용보험기금성과평가팀 역자 : 이명원 학력 중앙대학교 경영학 학사 서울과학종합대학원 금융공학 석사 주요경력 (전)KG제로인 공모펀드평가팀 (전)트러스톤자산운용 리스크관리팀 (현)삼성자산운용 산재보험기금성과평가팀

차례 지은이 감사의 글 옮긴이 감사의 글 제1장 서론 왜 포트폴리오의 성과측정을 하는가? 성과측정 프로세스 이 서적의 주요 목적 성과분석의 역할 책의 구성 제2장 자산운용업 자산 유형 공모 주식 채권 사모투자 자산 원자재 파생상품 통화 헤지펀드 자산배분 제3장 포트폴리오 수익률 계산 단순 수익률 연속 복리(또는 로그) 수익률 금액가중수익률 시간가중수익률 시간가중수익률과 금액가중수익률 비교 시간가중수익률에 대한 근사치 하이브리드 방법론 방법론에 대한 선택 선택의 문제 수익률의 연율화 보수 차감 전, 보수 차감 후 수익률 산출 오버레이 전략 기준 통화와 현지 수익률 헤지 수익률 포트폴리오 구성요소 수익률 수익률 기여도 컴포지트 수익률 제4장 벤치마크 벤치마크 벤치마크의 역할 벤치마크 유형 상업 지수 맞춤형 지수 피어 그룹 및 유니버스 랜덤 포트폴리오 ETFs(EXCHANGE-TRADED FUNDS) 목표 수익률 혼합 벤치마크 연결 벤치마크 금액 가중 벤치마크 일반 포트폴리오 벤치마크 통계 초과수익률 제5장 위험 위험이란? 기초통계지표 성과평가 지표 상대 위험 회귀분석 팩터모형 하락폭 부분 모멘트 채권 위험 기타 위험측정 지표 위험 조정 수익률 초과수익률의 유형 위험측정 지표의 주기율표 제6장 성과분해 성과분해란 무엇인가? 수익률 성과분해의 종류 산술적 성과분해 BRINSON과 FACHLER 모형 교차효과 기하학적 초과수익률 성과분해 섹터 비중 성과분해 주기 파생상품의 성과분해 다중통화 성과분해 기하학적 다중통화 성과분해 금리 차이 채권성과분해 다기간 성과분해 스무딩 알고리즘 연결 함수 기여 분석/절대수익률 성과분해 위험조정 성과분해 다단계 성과분해 데이터 원천의 분류 성과분해 방법론의 발전 제7장 성과공시기준 성과공시기준은 왜 필요한가? GIPS의 역사 자산운용사에게 주는 이점 GIPS 기준 GIPS 기준의 기본 원칙 입력 데이터 및 계산 방법론 컴포지트와 펀드의 관리 성과보고 공시 GIPS 컴포지트 예제 보고서 GIPS 광고 가이드라인 GIPS 검증 GIPS 기준 준수 달성 GIPS 기준 준수 유지 투자자(자산소유자)를 위한 GIPS 기준 제8장 종합 정리 효율적인 대시보드 데이터 시각화 도구 매니저 선정 성과분석의 4가지 측면 위험 관리 구조 위험 관리 주요 용어 설명 부록 A: 단순 성과분해 부록 B: 다중통화 포트폴리오 성과분해 참고문헌 저자소개