파생상품투자권유자문인력 자격증 관련 사이버 및 집합연수에서의 오랜 강의 경험과 출제경향을 분석하여 장기간 집필한 자격시험 준비교재 『파생상품투자권유자문인력 길라잡이』. 시험과목별로 자격시험의 대상인 Topic들을 선정하고 해당 Topic과 관련된 출제유형의 대표적인 예상문제와 핵심내용의 설명을 제시하고 있다. 이를 통해 단기간에 표준교재의 중요 내용을 파악하고 효율적인 시험준비를 할 수 있도록 구성되어 있으며, 단 한 권으로 된 이 교재만 학습해도 자격증을 쉽게 취득할 수 있도록 돕고자 한다.

제1과목: 파생상품 Part 1. 선물/옵션 개요 · 18 Topic 1.파생상품의 개념과 유형19 Topic 2.파생상품의 경제적 기능20 Topic 3.장내 파생상품의 특징21 Topic 4.거래량과 미결제계약수23 Topic 5.선물과 선도의 차이24 Topic 6.선물가격결정(보유비용모형)25 Topic 7.옵션의 개념과 특징26 Topic 8.옵션의 내재가치와 시간가치27 Topic 9.옵션가격 결정요인28 Part 2. 주식관련 선물/옵션 · 29 Topic 1.한국거래소 주식관련 선물의 이해30 Topic 2.주가지수선물의 개념과 특징31 Topic 3.주식관련 선물의 이론가격33 Topic 4.주식관련 선물의 베이시스36 Topic 5.주식관련 선물의 거래유형 1: 방향성투자38 Topic 6.주식관련 선물의 거래유형 2: 스프레드거래39 Topic 7.주식관련 선물의 거래유형 3: 헤지40 Topic 8.주식관련 선물의 거래유형 4: 베타조정(시장시기선택)43 Topic 9.주식관련 선물의 거래유형 5: 차익거래44 Topic10.KRX 주식관련 옵션의 이해46 Topic11.리스크 중립적 옵션가격결정47 Topic12.풋-콜 패리티와 합성포지션48 Topic13.옵션의 민감도 분석51 Topic14.옵션투자전략 1: 방향성 매매56 Topic15.옵션투자전략 2: 스프레드거래58 Topic16.옵션투자전략 3: 변동성매매61 Topic17.옵션투자전략 4: 방향성매매와 변동성매매의 결합63 Topic18.옵션투자전략 5: 헤지거래64 Topic19.옵션투자전략 6: 차익거래67 Part 3. 금리선물/옵션 · 69 Topic 1.T-Bill의 할인율과 정산금액70 Topic 2.할인율과 채권상당수익률71 Topic 3.현물금리와 선도금리72 Topic 4.수익률곡선의 이해73 Topic 5.금리 리스크의 측정: 듀레이션, 수정듀레이션, 볼록도74 Topic 6.금리선물의 개념과 유형76 Topic 7.유로달러선물의 상품내역77 Topic 8.유로달러선물의 이론가격결정78 Topic 9.연방기금 금리선물79 Topic10.T-Bond 선물의 상품내역80 Topic11.T-Bond 선물의 청구금액81 Topic12.최저가인도채권(CTD)의 개념83 Topic13.T-Bond 선물 매도자의 옵션84 Topic14.T-bond선물의 가격결정과 내재환매수익률(IRP)85 Topic15.순베이시스, IRP, 가격괴리의 관계86 Topic16.KRX 국채선물의 상품내역87 Topic17.금리 및 채권선물의 거래유형 1: 차익거래88 Topic18.금리 및 채권선물의 거래유형 2: 방향성 거래89 Topic19.금리 및 채권선물의 거래유형 3: 결제월간 스프레드 거래91 Topic20.금리 및 채권선물의 거래유형 4: 수익률곡선전략92 Topic21.금리 및 채권선물의 거래유형 5: 채권포트폴리오의 듀레이션 조정93 Topic22.금리 및 채권선물의 거래유형 6: 금리 리스크 헤지94 Topic23.금리옵션의 개념과 거래유형97 Topic24.미국 국채선물옵션의 개념과 거래구조98 Topic25.채권선물/옵션 차익거래100 Topic26.유로달러 선물옵션의 개념과 거래구조102 Topic27.캡/플로어/칼라를 이용한 금리 리스크관리103 Topic28.스왑션의 개념, 거래구조와 활용105 Topic29.금리리스크의 유형과 리스크관리전략(종합)107 Part 4. 통화선물/옵션 · 112 Topic 1.환율의 표시방법113 Topic 2.선물환거래의 개념과 선물환율의 고시방법114 Topic 3.NDF(현금결제선물환)의 개념과 결제금액119 Topic 4.선물환율의 결정과 차익거래120 Topic 5.선물환과 통화선물122 Topic 6.선물환과 통화선물을 이용한 환 리스크관리123 Topic 7.통화옵션의 개념126 Topic 8.통화옵션을 이용한 환리스크 헤지: 매수헤지 vs 매도헤지128 Part 5. 상품선물/옵션 · 130 Topic 1.상품선물의 개념과 특징131 Topic 2.보유비용모형에 의한 상품선물의 가격결정132 Topic 3.상품선물의 베이시스134 Topic 4.상품선물의 거래유형 1: 투기거래135 Topic 5.상품선물의 거래유형 2: 스프레드거래136 Topic 6.상품선물의 거래유형 3: 매수헤지137 Topic 7.상품선물의 거래유형 4: 매도헤지139 Topic 8.상품선물옵션의 거래유형 1: 콜옵션을 이용한 매수헤지140 Topic 9.상품선물옵션의 거래유형 2: 풋옵션을 이용한 매도헤지141 Topic10.상품선물과 상품선물옵션을 이용한 헤지 비교143 제2과목: 파생상품 Ⅱ Part 1. 스왑 · 148 Topic 1.스왑의 개념과 거래메커니즘의 이해149 Topic 2.금리스왑의 개념과 거래메커니즘152 Topic 3.FRA의 개념과 거래 메커니즘154 Topic 4.스왑률의 호가와 스왑 스프레드의 결정156 Topic 5.금리스왑의 활용 1: 차입비용 절감158 Topic 6.금리스왑의 활용 2: 금리상승 리스크관리159 Topic 7.금리스왑의 활용 3: 부채의 구조전환160 Topic 8.금리스왑의 활용 4: 자산스왑161 Topic 9.금리스왑 포지션의 헤지162 Topic10.비표준형 스왑의 유형과 특징164 Topic11.원화 금리스왑시장의 특징166 Topic12.원화 금리스왑의 활용167 Topic13.구조화상품의 개념과 유형168 Topic14.통화스왑의 거래구조170 Topic15.통화스왑을 이용한 차입비용 절감171 Topic16.통화스왑을 이용한 환리스크와 금리리스크 헤지172 Topic17.통화스왑을 이용한 자산ㆍ부채관리173 Topic18.국내 통화스왑시장174 Part 2. 기타 파생상품/파생결합증권 · 175 Topic 1.장내파생상품과 장외파생상품의 차이176 Topic 2.장외파생상품의 거래리스크177 Topic 3.이색옵션의 개념과 유형178 Topic 4.선물환의 개념과 활용187 Topic 5.외환스왑의 개념과 활용188 Topic 6.통화옵션을 이용한 합성선물환의 유형189 Topic 7.신용파생상품의 개념과 유형190 Topic 8.신용연계채권의 개념과 유형192 Topic 9.파생결합증권의 개념과 유형194 Topic10.파생결합증권의 발행196 Topic11.만기상환형과 조기상환형 파생결합증권197 Topic12.ELS/ELB의 투자전략199 Topic13.ELW의 개념과 특징200 Topic14.ELW의 투자지표201 Topic15.ELW의 투자전략202 Topic16.ETN의 개념과 특징203 Topic17.ETN의 시장구조: 발행, 상장, 매매제도204 Topic18.ETN의 투자지표와 투자위험206 제3과목: 리스크관리 및 영업(투자권유)실무 Part 1. 리스크관리 · 210 Topic 1.금융투자회사의 리스크211 Topic 2.시장리스크관리의 접근방법213 Topic 3.리스크측정치와 VaR의 의미214 Topic 4.VaR의 측정방법216 Topic 5.VaR의 용도와 장/단점218 Topic 6.포트폴리오 VaR와 분산효과219 Topic 7.변동성 추정방법221 Topic 8.파생상품 VaR의 추정방법: 옵션, 금리스왑, 선물환, 선도금리계약222 Topic 9.위기상황분석 및 사후검증225 Topic10.신용리스크의 개념과 측정226 Topic11.장외파생상품시장의 신용증대제도228 Topic12.장외파생상품의 신용리스크 측정229 Topic13.장외파생상품 유형별 신용리스크 노출금액230 Topic14.스왑 리스크 노출금액의 시간적 변화231 Topic15.운영리스크의 개념과 유형232 Topic16.유동성리스크의 개념과 유형233 Topic17.파생상품 리스크관리: 선물 헤지거래 관련 리스크234 Topic18.파생결합증권 투자 리스크235 Topic19.파생결합증권 발행사의 헤지전략237 Part 2. 영업실무 · 238 Topic 1.투자권유와 금지행위239 Topic 2.파생상품 계좌개설과 거래약관 관련된 사항243 Topic 3.파생상품 거래시 실명확인247 Topic 4.입ㆍ출금 업무248 Topic 5.파생상품 주문의 접수249 Topic 6.파생상품 거래의 체결252 Topic 7.기본예탁금과 증거금제도255 Topic 8.파생상품 거래시 대용증권업무257 Topic 9.파생상품 거래의 일일정산258 Topic10.금융투자업자의 회계처리기준260 Part 3. 직무윤리/투자자분쟁예방 자금세탁방지제도 · 261 Topic 1.윤리경영과 직무윤리262 Topic 2.금융투자산업과 직무윤리263 Topic 3.직무윤리의 성격과 적용대상264 Topic 4.직무윤리강령(총칙)에 대한 전반적인 이해265 Topic 5.금융투자업 종사자의 고객에 대한 신임의무267 Topic 6.고객과의 이해상충 금지268 Topic 7.투자권유시 투자목적에 적합하여야 할 의무271 Topic 8.투자권유시 설명의무272 Topic 9.투자권유시 합리적 근거의 제공 및 적정한 표시의무273 Topic10.요청하지 않은 투자권유의 금지277 Topic11.금융투자업 종사자의 소속 회사에 대한 의무279 Topic12.금융투자업자의 내부통제기준281 Topic13.직무윤리 위반행위에 대한 제재282 Topic14.금융분쟁의 개념283 Topic15.금융분쟁 예방을 위한 금융투자업자의 의무283 Topic16.개인정보보호법284 Topic17.금융소비자 보호286 Topic18.직무윤리 및 내부통제기준 위반에 대한 제재287 Topic19.분쟁조정제도288 Topic20.금융투자상품 관련 분쟁289 Topic21.자금세탁의 개념과 규제290 Topic22.자금세탁방지제도 및 관련 법령291 Topic23.파생상품 세제293 제4과목: 파생상품법규 Part 1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률-금융위원회 규정 · 296 Topic 1.자본시장법의 이해297 Topic 2.금융투자상품의 이해298 Topic 3.증권의 개념과 유형300 Topic 4.금융투자업의 분류301 Topic 5.투자자의 분류303 Topic 6.금융투자업자의 진입규제: 인가 vs 등록306 Topic 7.금융투자업자의 건전성 규제307 Topic 8.금융투자업자의 영업행위 규제310 Topic 9.투자매매업자 및 투자중개업자에 대한 영업행위 규제314 Topic10.금융투자업자의 불공정거래행위에 대한 규제348 Topic11.금융기관 검사 및 제제에 관한 규정323 Part 2. 한국금융투자협회 규정 · 324 Topic 1.한국금융투자협회 규정에 관한 사항325 Topic 2.투자권유의 적합성 확보 및 설명의무에 관한 규제326 Topic 3.금융투자회사의 조사분석자료 작성 및 공표330 Topic 4.금융투자회사의 투자광고332 Topic 5.재산상 이익의 제공 및 수령334 Topic 6.유사해외통화선물(FX마진) 거래제도335 Topic 7.금융투자회사의 약관운용에 관한 규정336 Topic 8.분쟁조정에 관한 규정337 Part 3. 한국거래소 규정 · 338 Topic 1.한국거래소에 관한 내용339 Topic 2.한국거래소의 파생상품시장340 Topic 3.한국거래소의 회원구조341 Topic 4.한국거래소 파생상품시장의 결제343 Topic 5.한국거래소 파생상품시장의 상장상품344 Topic 6.한국거래소 파생상품시장의 매매거래제도345 Topic 7.호가의 가격제한과 수량제한349 Topic 8.한국거래소 파생상품 거래 시 미결제약정수량의 제한350 Topic 9.파생상품 거래의 중단351 실전 모의고사 · 354

파생상품투자권유자문인력 파생상품투자권유자문인력(Certified Derivatives Investment Advisor)은 투자자를 상대로 장내외 파생상품 및 파생결합증권 등에 대하여 투자권유 또는 투자자문 업무를 수행하거나 파생상품 등에 투자하는 특정금전신탁 계약의 체결을 권유하는 금융회사 직원들이 반드시 취득해야 하는 자격증입니다. 파생상품투자권유자문인력 자격시험 표준교재(총3권) 직무윤리, 투자자분쟁예방, 자금세탁방지제도, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 금융위원회규정, 한국금융투자협회규정, 한국거래소규정, 금융투자상품세제, 영업(투자권유)실무 선물/옵션 개요, 주식관련 선물/옵션, 금리선물/옵션, 통화선물/옵션, 상품 관련 선물/옵션 스왑, 기타파생상품, 파생결합증권, 리스크관리 이상의 3권으로 구성된 자격시험 표준교재는 학습 분량(1,509page)이 많을 뿐 아니라 자격시험의 대상으로 적합하지 않은 내용이 많이 포함되어 있어 시험 응시생들이 어떤 내용들이 중요도가 높고 자격시험에 출제될 가능성이 높은지 선별하기가 용이하지 않은 형태로 편집되어 있습니다. 따라서 본인은 1999년 삼성선물(주)에 근무할 때부터 최근까지 한국금융연수원과 타 금융전문교육기관, 그리고 자격시험을 준비하는 금융회사 직원들 대상으로 오랫동안의 강의경험과 자격시험 출제경험을 바탕으로, 시험 준비생들이 내용을 이해하기 쉽고, 자격시험 준비에 실질적인 도움이 되는 교재를 출간하고자 합니다. 파생상품투자권유자문인력 자격시험 과목 및 문항수(2017년 개정) 제1과목 파생상품 I(25문항): 선물(13문항), 옵션(12문항) 제2과목 파생상품 II(25문항): 스왑(8문항), 기타 파생상품/파생결합증권(17문항) 제3과목 리스크관리 및 직무윤리(25문항): 리스크관리(8문항), 영업실무(5문항), 직무윤리/투자자분쟁예방(12문항) 제4과목 파생상품법규(25문항): 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(9문항), 금융위원회규정(8문항), 한국금융투자협회규정(4문항), 한국거래소규정(4문항) 합 계 100문항(시험시간: 120분) 시험 합격기준은 응시과목별 정답비율(응시과목별 정답 문항수/응시과목별 문항수)이 50% 이상인 자 중에서 응시한 과목의 전체 정답비율(응시한 과목의 전체 정답 문항수/응시한 과목의 전체 문항수)이 70% 이상인 응시생입니다. 학습 가이드라인 본 교재는 파생상품투자권유자문인력 자격증 관련 사이버 및 집합연수에서의 오랜 강의 경험과 출제경향을 분석하여 장기간 집필한 자격시험 준비교재입니다. 총3권으로 구성된 파생상품투자권유자문인력 표준교재의 형식과는 달리, 시험과목별로 자격시험의 대상인 Topic들을 선정하고 해당 Topic과 관련된 출제유형의 대표적인 예상문제와 핵심내용의 설명을 제시하고 있습니다. 따라서 단기간에 표준교재의 중요 내용을 파악하고 효율적인 시험준비를 할 수 있도록 구성되어 있으며, 단 한 권으로 된 이 교재만 학습해도 자격증을 쉽게 취득할 수 있습니다. 파생상품투자권유자문인력 자격증 취득을 준비하는 금융회사(은행, 증권회사, 선물회사) 직원 분들은 저자가 제시하는 아래의 학습 가이드라인을 따라 학습하기를 권합니다. 1 각 과목의 소그룹인 Part에서 제시하고 있는 Topic들은 표준교재의 내용을 심층분석하고 시험의 대상이 되는 내용별로 분류한 것이므로 Topic별 실전예상문제의 대표적인 유형들을 숙지합니다. 2 실전예상문제를 풀어보면서 출제문제들의 유형을 파악하고, 4지선다형의 지문들의 내용도 주의 깊게 학습하기 바랍니다. 특히, ‘가장 올바른 것’을 찾는 유형에서 답이 아닌 이유도 함께 학습하고, ‘가장 거리가 먼 것’을 찾는 유형에서는 답 이외의 지문들과 해설을 세심하게 학습합니다. 3 계산문제는 제1과목의 선물과 옵션 part와 제3과목의 리스크관리 Part에서 주로 출제되며, 전체 100문제 중 10－15% 정도 출제되는 것으로 추정됩니다. 본 교재에서 제시하고 있는 계산문제들을 문제풀이 해설을 통해 확실히 이해하시면 유사한 문제들을 쉽게 풀 수 있습니다. 4 제4과목(파생상품법규)의 경우 총 25문제 중 17문제가 자본시장법(9문제)과 금융위규정(8문제)에서 출제되나, 두 영역의 구분이 모호하여 본 교재에서는 통합하여 편집되어 있으므로 교재를 따라 학습하면 됩니다. 특히 이해도보다 암기력을 요하는 문제들이 난이도가 상대적으로 높게 출제됩니다. 제4과목(특히 Part I)의 내용을 반복 학습하여 과락(50% 미만)이 되지 않도록 유의해야 합니다. 5 실전예상문제를 먼저 풀어보고 답과 해설을 보는 것이 효과적인 학습방법입니다. 문제를 맞혔다고 그냥 넘어가지 마시고 해설을 주의깊게 학습해야 동일한 Topic의 유사문제들을 접할 때 정답률을 높일 수 있습니다. 6 교재의 전체 내용을 1차 학습하신 후 교재의 뒷 부분에 첨부된 첫 번째 예상문제를 풀어보고 채점하여 본인의 이해도(정답률)를 확인한 후, 부족한 부분을 2차 학습한 후 두 번째 예상문제를 풀어보기 바랍니다. 본 자격시험교재의 출간 목표는 95% 이상의 정답률 또는 수석합격자 배출이 아닙니다. 전체 정답비율 70% 이상을 획득한 합격자들이 응시생들의 30－40%인 점을 감안할 때 효율적이고 전략적인 시험 준비가 필요합니다. 물론 독자분들의 학습시간과 이해도에 따라 약간의 차이가 나겠지만 저자가 위에서 제시한 학습 가이드라인을 따라 학습하시면 자격시험에서 80－90% 정도의 정답률로 합격할 수 있을 것으로 확신합니다. 향후 독자 여러분의 소중한 의견을 참조하여 부족한 부분을 계속 보완하고 최신 출제경향을 반영함으로써 파생상품투자권유자문인력 자격시험의 준비교재로서 오래도록 독자의 사랑을 받을 수 있도록 노력할 것입니다. 본 교재의 출판을 허락하시고 최종 원고를 오랫동안 기다려 주신 도서출판 탐진의 최재범 사장님께 사의를 표하고, 편집하느라 고생이 많았던 김주희 실장께도 감사의 말을 전합니다. 2017.4.1. 정대용 Midas FE&C 대표